新版巴三能给招行带来多少利好

价投谷子地 · 发表于 2023-3-1 00:00:00

本文是新版巴III解读系列的最后一篇，文章的主旨是讨论新版巴III能给招行带来多少潜在的利好，文章分为3部分：内评法基础知识铺垫，新版巴III和2012年版本相比在高级法部分有哪些变化，这些变化能给招行带来多少潜在的利好。其中前两部分属于免费内容。

内评法基础知识铺垫

这部分内容主要是为后面第二部分的内容做知识准备。实话说，内评法部分的内容非常艰涩，即使是我也只是搞明白了部分内容。很多细节普通投资者没必要搞清楚。这里所说的内评法，就是银行股东常说的银行资本管理高级方法，简称“高级法”。

内评法本身又分为内评初级法和内评高级法两种方法。和内评法相对应的是权重法。内评法和权重法都是用于估算银行的加权风险资产的方法。其中，最简单粗暴的是权重法，就是由监管当局针对不同资产根据历史经验给予不同的权重，比如：信用卡合格交易者的风险暴露权重系数都是45%。但是，权重法完全忽略了银行客群的特质，自身风控文化，信贷管理精细度等因素对风险的影响。同样是消费贷款，发给高收入人群的风险可能远低于低收入人群，但是在权重法下两者的风险权重是完全相同的。

为了让风险权重切实反映资产的风险大小，在巴塞尔协议中引入了内评法。内评法通过资产的4个输入参数计算风险暴露的权重系数，这四个参数分别是：违约概率（PD），给定违约概率下的损失率（LGD），违约风险暴露总额（EAD），以及期限（M）。其中PD和LGD和权重系数正相关，违约概率越高，损失率越大，那么该资产类别的风险暴露权重系数就越高。

区分初级内评法和高级内评法的关键在于这四个参数的来源。在内评初级法中只有违约概率（PD）的数值来自于银行的历史数据加权平均，其他的风险因素（违约损失率、违约风险暴露、期限）采用监管当局的估计值。在内评高级法中，银行在满足最低标准的前提下，银行需要自行估算所有的风险参数，包括违约概率、违约损失率、违约风险暴露以及期限。我喜欢把这三者比喻成学驾照的考杆，路考和自己上路开车。

我国目前实施的资本管理高级法对于银行的不同资产采用不同的评估方法：按照原中国银监会批准的资本管理高级方法实施范围，符合监管要求的公司信用风险暴露采用初级内部评级法、零售信用风险暴露采用高级内部评级法、市场风险采用内部模型法、操作风险采用标准法，内部评级法未覆盖的信用风险采用权重法，内部模型法未覆盖的市场风险采用标准法。

新版巴III在内评法方面的变化

新版巴III在内评法部分的变化主要体现在4个方面：1，资本底线下调；2，内评初级法的部分损失率调整；3，给定一系列风险资产的违约概率下限；4，调整风险缓释的损失率和折算系数。

所谓资本底线就是高级法下风险资产的折扣率的下限。风险资产的折扣率=高级法下风险资产的总额/权重法下风险资产的总额。这个比值越低，表明高级法节省的风险资本越多。但是，为了防止银行自说自话，监管机构规定了折扣率的下限。在2012年的版本中，我国设定了高级法并行期，并行期的前三年，资本底线依次为95%，90%，80%。而此次最新版巴III用永久资本底线替换了并行期底线，永久底线设定为72.5%。

对于内评初级法损失率的调整，新版本中没有合格抵质押品的公司风险暴露的违约损失率由现行的45%下降至40%。这有利于银行节约资本。

对于一些违约概率下限，我看了一下，绝大多数下限都远低于目前银行资产的违约概率，比如：一般循环零售风险暴露的违约概率为商业银行内部估计的1年期违约概率与0.1％中的较大值。我们以招行披露的2021年一般循环零售风险暴露的违约概率高达5%以上。所以，这部分违约率的下限实际作用可以忽略不计。

对其他合格抵质押品使用抵质押品折扣系数取代现行办法，违约损失率将由35-40%下降至20-25%，资本占用明显降低。

----免费试读部分到此为止-----

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